Excelに依存した経営管理をわずか半年で刷新 ～AVANT CruiseによるROIC算出と予実管理の一元化～

旭有機材株式会社
コーポレート統括本部 経理・財務部長　橘 康弘 様

※所属・役職は取材当時のものです

橘様　少なくとも当社の財務部門には、無借金経営を続け、自己資本比率を高く保つことが良しとされる安全性重視の考え方が根付いていました。私も有価証券報告書や法人税申告書作成といった財務会計を長く担っており、延岡工場で管理会計は少々経験しましたが、ROICやWACCといった聞き慣れない言葉が急に存在感を増すとともに、資本コストと株価を意識した経営、企業価値向上を重視する国際的なファイナンス部門への転換が求められるようになったのです。

そこで当社では、2025年中期経営計画においてROE11%・ROIC9%という目標を掲げ、ROICを軸とした経営管理に取り組む方針を固めましたが、いざ進めていくと経営管理上の課題が次々と顕在化していきました。

橘様　課題を整理したところ、以下に説明する6項目に大別できました。1つ目が、ROIC算出の精度です。事業別ROICはExcelで算出していましたが、算出方法を含めて手探り状態で、正確性に不安がありました。2つ目は、ROIC算出の属人化、すなわち限られたメンバーだけが対応できるExcel作業のため、担当者が変われば継続できなくなるリスクを抱えていました。

3つ目は、ROICが事業部で活用できるレベルにまで達していなかったことです。ROICツリーは作成しても、Excelでは事業部が施策改善に使えるレベルのデータを網羅できません。経営改善のツールとして不十分だったわけです。

4つ目は、予算との連動です。「来期はROICをどう改善するか」という目標設定や施策の検討に使うには、予算策定のプロセス自体にROICを組み込む必要があります。しかし、ROICと予算は別で管理されており、連動するための仕組みが整っていませんでした。

さらに予算策定から予実管理まで複数のExcelが乱立し、業務が複雑化・属人化した結果、年間を通じて大きな工数負担が生じている予算業務の複雑化も課題として挙げられます。
そして最後に、日常の業務で手一杯になり、こうした状況の改善を検討する時間が取れず、根本的な見直しに着手できない悪循環が続いていました。

これらの原因の根本には、細分化された事業別B/Sなどを支えるデータインフラが不足していることがあると考えました。事業別の資本効率を深掘りし、議論できる経営管理を実現するにはこのデータ基盤の整備が不可欠でした。

橘様　こちらも6つのポイントを定めました。まず開示数値との整合性の確保です。財務会計を長く担ってきた立場として、数値の信頼性は譲れません。事業別に分解した数値と開示数値との整合性こそ、管理会計の正確性を担保すると考えました。

次に、経営層だけでなく現場でも活用できる仕組みです。現場がROICを「自分事化」するには、部署レベルまでデータを分解して深掘りできることが不可欠です。3つ目に、トライアンドエラーを前提に、まず使える状態を優先することです。使って初めて見える課題が必ずあるので、まずは不完全でも早期に運用を開始したいと考えました。AVANT Cruiseではテンプレートを活用し、他社の成功事例を真似られる点も魅力的だと感じました。

4つ目は拡張性です。事業は常に変化しますから、集計範囲や計算ロジックをピボット操作のように柔軟に変更できることが重要でした。5つ目は実績管理だけでなく予測・シミュレーションへの対応で、予算情報も同一システムに取り込み、予算ベースと実績のROICを比較できる環境にこだわりました。最後の6つ目はシステム化によって工数が削減できるかです。作業負荷を減らし、分析や施策立案といった付加価値業務にリソースをシフトすることが狙いです。

橘様　最大の理由は、豊富な経営管理コンテンツです。事業別ROICがベストプラクティスとして実装されており、既存コンテンツを活用しやすかったためです。要件を定義して1から開発する従来型のシステム開発では、時間が大幅にかかってしまいます。他社の成功事例に詳しい、経験豊富なコンサルタントもいるので、予実管理と事業別ROICのあるべき姿とのギャップを洗い出し、解消方法を導いてくれるだろうと期待できました。

当社では2021年に連結会計システムDivaSystem LCAを導入しており、アバントさんに導入や運用の支援をしてもらった経緯があります。その背景から、当社の連結決算データを熟知されており、かつ同じアバントグループの製品で、連携も容易だとお聞きした点もプラスでした。それに付随して、初期コストがほぼ不要なレベルでスタートできるため、心理的にも取り組みやすくなりました。多額のシステム投資が不要なら、万一頓挫したとしてもダメージは最小限で済むはずです。テンプレートが整備されている点も魅力的だったのは間違いありません。

私たちは最短での導入完了を望んでいたので、まずはそれが叶いそうなこと、そして導入後もコンサルタントが改善のために伴走し続けてくれる点が最終的な決め手となりました。

橘様　2025年5月にキックオフを行い、ROICの受入検証を経て、10月にはROIC算出システムの本番運用を開始しました。そして12月には予算管理システムを稼働させました。ROIC部分は決算対応による非稼働期間を除くと実質3ヶ月での導入です。ゴールは「Excelで作っていたROICと予算の仕組みをAVANT Cruise上で再現する」ことに絞りました。まずは、確実に動く状態をつくることに集中しました。

当社は5月に年次決算、7月は1Q決算、10月は2Q決算があります。そして12月から3月は予算策定で、1月には3Q決算があります。このように一年中何かしらの決算・予算業務が走っているため、この中で無理なく導入を進めるため、ROICと予算を分けて段階的に稼働させる方針としました。

橘様　予想外に負荷が少なかったというのが本音です。当社側のメインタスクは6月のヒアリングシートへの回答と、Excelデータの提供のみでした。連結会計システムの数字やデータはアバントのコンサルタントが自ら解析し、AVANT Cruise上に再現する作業のほとんどを担ってくれました。私たちはレポートを確認し数字の正確性を検証するプロセスに集中すればよく、非常に助かりました。上長への報告も含め、社内への影響がほとんどないという点は、限られた人員で継続的な業務を抱える中堅企業における改革推進にとって、見逃せないポイントだと思います。

橘様　まずDivaSystem LCAを通じ、アバントさんが当社の連結決算データの構造を把握していたことです。説明する手間が大幅に省けただけでなく、当社のデータをそのままAVANT Cruiseに展開できたことが、開発スピードの向上に直結しました。また、「はじめから100点満点は求めない。70点でよいから稼働を優先」という方針をコンサルタントと共有できていたことの効果も大きかったと思います。完成形を追求してプロジェクトを長期化させることを避けました。まず使い始め、現場の声を反映しながら育てていくという方針を双方が共有できていたからこそ、短期稼働が実現できたと感じています。

アバントさんのコンサルタントの方には、ROICの分子のあるべき対象や投下資本の運用サイドと調達サイドのギャップの調整といった、経営管理にまつわる本質的な問いを一緒に考えてもらえたことが心強かったです。システム設定を決めるだけでなく、経営管理の姿そのものを議論するパートナーとして機能してくれたことが特に印象深かったです。

橘様　ROIC算出に費やしていた時間と頭のリソースが、分析作業に使えるようになりました。これまでと異なり、AVANT Cruise上でROICツリーが自動でレポーティングされることで数字の意味を深掘りする余裕ができ、議論に集中できるようになっています。

特にウォーターフォールチャートは重宝しています。ROICが前期比でどう変化したか、分子側（営業利益）と分母側（投下資本）のどちらに要因があるか、さらに具体的には売上債権・棚卸資産・固定資産のどこが影響しているかを、一目で把握できます。

橘様　年間で約40%の工数削減効果が見込まれています。現時点ではExcelとAVANT Cruiseの並行運用が続いているため、削減効果が出始めるのはこれからですが、来年度早々にExcel作業を廃止できる見通しです。以前は予実管理とROIC管理が分断されていました。SAP・子会社各社のデータをそれぞれ別のExcelで集め、予算策定・予実分析・ROICレポートと、別々の作業フローが並走していました。しかし現在は、年初予算・下期修正予算・上期見込・実績など、さまざまなタイミングのデータが同一基盤の上で管理できるようになりました。

橘様　今回の取り組みで最も本質的な変化だと思っています。これまでは予算とROICが切り離されているため、予算ベースのROICを即答できませんでした。今回、データがつながったことで、計画時点と実績のROICを比較することでPDCAが回せるような基盤が整いました。
これまでROICは結果を事後的に確認する指標に過ぎませんでしたが、これで経営意思決定のための予測ツールとして活用できる道筋がつきました。

橘様　人的資源も資金も限られていても上場企業としてROIC経営の実現を求められる当社のような企業は多いでしょう。自社にノウハウがなくても他社のベストプラクティスから始められること、初期投資を抑えられること、現場負担を最小化しながら短期で動かせることは、判断の大きな根拠になるはずです。未完成でもまず動かす割り切りで、半年での実装と稼働が実現できました。完璧を求めてスタートを遅らせるより、動かしながら改善していく方が、結果として速く、深くたどり着けると実感しています。